Piyasaların odağında Jackson Hole ve Fed mesajları var

Gedik Yatırım’ın Forex Bülteni’ne göre küresel piyasalarda Nvidia’nın güçlü bilançosu ve yapay zeka yatırımlarına ilişkin iyimser beklentiler risk iştahını desteklerken, ABD’de yüksek seyreden enflasyon ve yükselen tahvil faizleri piyasalar üzerinde baskı oluşturuyor. Yatırımcıların odağında ise bugün başlayacak Jackson Hole Sempozyumu ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın yarın vereceği mesajlar bulunuyor.

ABD endeks vadeli kontratları, Nvidia’nın güçlü bilançosunun ardından yükseliş kaydetti. Nvidia’nın 2028 mali yılına ilişkin yaklaşık yüzde 70 gelir büyümesi beklentisi, analistlerin yaklaşık yüzde 45 seviyesindeki tahmininin oldukça üzerinde bulunuyor. Bu görünüm, yapay zekâ altyapısına yönelik yatırımların güçlü seyrini koruyabileceğine ilişkin beklentileri destekledi.

Nvidia hisseleri bilanço sonrasında yüzde 4,7 yükselirken, Marvell ve Sandisk gibi yapay zekâ bağlantılı şirketlerde de alımlar görüldü. Nasdaq 100 vadeli kontratları yaklaşık yüzde 0,9 değer kazandı.

Asya piyasalarında da yarı iletken hisselerinin desteğiyle yükseliş görüldü. MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 0,2, Güney Kore Kospi Endeksi ise yüzde 1,3 yükseldi.

Buna karşılık ABD’de çekirdek PCE enflasyonunun yıllık yüzde 3,3 ile Fed’in hedefinin üzerinde kalması, faiz artışı beklentilerini güçlendirdi. ABD’nin iki yıllık tahvil faizi yüzde 4,22’ye yükselirken, piyasa aralık ayına kadar bir faiz artırımını tamamen fiyatlamaya başladı.

Yükselen tahvil faizleri ve yüksek enflasyonun teknoloji hisselerindeki olumlu görünümü sınırlayabilecek temel riskler olduğu belirtiliyor.

Altın yüzde 0,6 yükselişle 4.620 dolar civarında işlem görürken, Brent petrol 87,40 dolar seviyesinde bulunuyor.

Piyasaların odağında Jackson Hole Sempozyumu bulunuyor. Bugün başlayacak toplantıda Fed Başkanı Kevin Warsh’ın yarın yapacağı konuşma yakından takip edilecek.

Yatırımcılar özellikle enflasyon görünümü, faizlerin seyri ve Fed’in önümüzdeki dönemde izleyeceği para politikasına ilişkin mesajlara odaklanacak.

Avrupa hisse piyasalarının da Nvidia’nın güçlü satış beklentilerinin yapay zekâ ve teknoloji sektörüne yönelik risk iştahını desteklemesiyle güne pozitif başlaması bekleniyor.

Euro Stoxx 50 vadeli işlemleri açılış öncesinde yüzde 0,3 yükseldi. Ancak ABD’de beklentilerin üzerinde seyreden enflasyonun yıl sonuna kadar Fed’den faiz artırımı ihtimalini güçlendirmesi, küresel piyasalardaki iyimserliği sınırlayan temel unsurlardan biri olmaya devam ediyor.

Avrupa tarafında Almanya tüketici güveni, Fransa üretici fiyatları ve işsizlik verileri ile Euro Bölgesi kredi aktivitesi takip edilecek. ECB toplantı tutanakları da faiz görünümüne ilişkin vereceği mesajlar açısından önem taşıyor.

Türkiye’de TCMB’nin bir hafta vadeli repo ihalelerine başlamasıyla birlikte ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti yüzde 40’tan yüzde 37’ye geriledi.

Dün yurt içinde önemli bir veri akışı izlenmezken, ABD’de çekirdek PCE enflasyonu temmuz ayında aylık yüzde 0,2 ile beklentilere paralel gerçekleşti. ABD ekonomisi ikinci çeyrekte beklentilere paralel olarak yüzde 1,5 büyürken, dayanıklı mal siparişleri temmuz ayında yüzde 1,1 artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Söz konusu verilerin fiyatlamalar üzerinde belirgin bir etkisi olmadı.

Bugün başlayacak Jackson Hole Sempozyumu ve yarın Fed Başkanı Kevin Warsh’ın vereceği mesajlar yurt içi piyasalar açısından da yakından izlenecek.

Dolar/TL, 27 Ağustos sabahı saat 08.00 itibarıyla 48,13 civarında hafif yükseliş eğiliminde hareket ederken, dolar endeksi 99,15 seviyesinde bulunuyor.

Euro, petrol fiyatlarındaki düşüş ve ECB’nin faiz görünümüne ilişkin beklentilerle 1,165 dolar civarında, mayıs ortasından bu yana görülen en yüksek seviyelere yakın seyrediyor.

İran’ın Hürmüz Boğazı konusunda Umman ile görüşmelere yeniden başladığını açıklaması enerji arzına yönelik endişeleri bir miktar azaltırken, ECB üyelerinin Orta Doğu kaynaklı enflasyon riskleri nedeniyle eylül ayında faiz artışına açık olduklarına ilişkin sinyalleri faiz beklentilerini destekliyor.

Piyasalar eylül ayında faiz artışını büyük ölçüde fiyatlarken, yıl sonuna kadar toplamda 40 baz puanın altında ek sıkılaşma bekliyor.

EUR/USD teknik seviyeleri:

Destekler: 1,1637 – 1,1622 – 1,1602

Dirençler: 1,1672 – 1,1692 – 1,1707

Sterlin, İngiltere Merkez Bankası’nın yıl içinde faiz artıracağı beklentileriyle 1,36 dolar civarında ve şubat ortasından bu yana görülen en güçlü seviyelere yakın işlem görüyor.

Temmuz ayında enflasyonun yüzde 2,9’a yükselmesi ve kamu borcuna ilişkin endişeler faiz artışı beklentilerini desteklerken, petrol fiyatlarındaki gerileme enflasyon baskısını bir miktar sınırlandırıyor.

Piyasalar yıl sonuna kadar en az 25 baz puanlık faiz artışı beklerken, yatırımcıların odağında ekim ayında açıklanacak yeni hükümet bütçesi bulunuyor.

GBP/USD teknik seviyeleri:

Destekler: 1,3569 – 1,3541 – 1,3499

Dirençler: 1,3638 – 1,3680 – 1,3708

Altın, ABD’de PCE enflasyonunun beklentilerin üzerinde kalmasına rağmen 4.650 dolar seviyesine doğru yükselerek üç ayın zirvesine yakın seyrini koruyor.

Fed’in faiz görünümüne ilişkin belirsizlik devam ederken, ABD’nin yüksek borçluluğu ve doların değer kaybetmesi riskine karşı korunma talebi altını destekliyor.

Çin’in Hong Kong üzerinden gerçekleştirdiği net altın ithalatının temmuz ayında aylık yüzde 11 artması da güçlü yatırım talebine işaret ediyor.

Altında piyasaların odağında cuma günü Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole konuşması bulunuyor.

XAU/USD teknik seviyeleri:

Destekler: 4560 – 4526 – 4469

Dirençler: 4650 – 4707 – 4741

Gümüş, Fed’in faiz görünümüne ilişkin belirsizliğe rağmen 69 doların üzerine çıkarak son iki ayın en yüksek seviyelerine yaklaştı.

ABD’de PCE enflasyonunun beklentilerin üzerinde kalması faiz konusunda temkinli duruşu desteklerken, doların zayıflaması ve ABD borç risklerine karşı korunma talebi değerli metalleri destekliyor.

Bunun yanı sıra güneş enerjisi, elektrikli araçlar ve yapay zekâ veri merkezlerinden gelen güçlü sanayi talebi, gümüş fiyatlarının altına kıyasla daha güçlü bir görünüm sergilemesine katkı sağlıyor.

XAG/USD teknik seviyeleri:

Destekler: 67,14 – 66,21 – 64,92

Dirençler: 69,36 – 70,65 – 71,58

Brent petrol, Orta Doğu’daki diplomatik ilerleme sinyalleriyle düşüşünü dördüncü güne taşıyarak 87 dolar seviyesine geriledi.

İran ile Umman’ın Hürmüz Boğazı konusunda anlaşmaya varması ve ABD’nin İran’a yönelik yeni yaptırımlarının beklenenden daha sınırlı kalması, arz endişelerini azaltarak petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor.

Buna karşın Rusya-Ukrayna savaşında olası yeni gerilimler enerji arzına ilişkin riskleri canlı tutuyor. Kısa vadede Brent petrolde jeopolitik gelişmelerin belirleyici olmaya devam etmesi bekleniyor.

Brent petrol teknik seviyeleri:

Destekler: 84,61 – 82,74 – 80,90

Dirençler: 88,33 – 90,17 – 92,04

Ham petrol de Orta Doğu’daki diplomatik ilerleme sinyallerinin güçlenmesiyle düşüşünü dördüncü güne taşıdı ve 82 doların altına indi.

İran ile Umman’ın Hürmüz Boğazı konusunda anlaşmaya varması, bölgeden petrol geçişinin sürmesi ve ABD’nin İran’a yönelik yaptırımlarının beklenenden daha sınırlı kalması arz endişelerini azaltıyor.

Rusya-Ukrayna savaşında yaşanabilecek yeni gerilimler ise küresel enerji arzı açısından yukarı yönlü risk oluşturmaya devam ediyor.

Ham petrol teknik seviyeleri:

Destekler: 79,89 – 77,93 – 76,25

Dirençler: 83,54 – 85,22 – 87,18

Nasdaq 100 vadeli kontratları, Nvidia’nın güçlü bilançosu ve yapay zekâ talebinin 2028’e kadar yüksek kalacağına işaret eden satış beklentileriyle yaklaşık yüzde 1 yükseldi.

Nvidia’nın bilanço sonrasında yüzde 4’ün üzerinde değer kazanmasının yanı sıra Salesforce ve Okta hisselerindeki güçlü yükselişler de teknoloji hisselerine yönelik risk iştahını destekledi.

Yapay zeka yatırımlarının güçlü seyrini koruması Nasdaq açısından olumlu görünümü desteklerken, bugün açıklanacak Workday, Autodesk ve MongoDB bilançoları yakından takip edilecek.

Nasdaq 100 yakın vade teknik seviyeleri:

Destekler: 29.198 – 28.992 – 28.888

Dirençler: 29.508 – 29.612 – 29.818

Dow Jones 30 vadeli kontratları, Nvidia’nın güçlü bilançosunun genel piyasa risk iştahını artırmasıyla yaklaşık yüzde 0,5 yükseldi.

Yapay zekâ ve teknoloji hisselerindeki olumlu görünüm endeksi desteklerken, Nvidia ağırlığının Nasdaq’a kıyasla daha düşük olması nedeniyle yükselişin daha sınırlı kaldığı belirtildi.

Dow Jones açısından bugün açıklanacak Dollar General ve Best Buy bilançoları, ABD tüketicisinin görünümüne ilişkin vereceği sinyaller nedeniyle takip edilecek.

Dow Jones yakın vade teknik seviyeleri:

Destekler: 53.510 – 53.306 – 53.177

Dirençler: 53.842 – 53.970 – 54.174

Gedik Yatırım, küresel piyasalarda kısa vadeli fiyatlamalarda Fed’in faiz politikasına ilişkin beklentiler, Jackson Hole mesajları, enflasyon verileri, tahvil faizleri ve jeopolitik gelişmelerin belirleyici olmaya devam edeceğine dikkat çekiyor.