Tarih : 29/08/2025

Marbaş Menkul Değerler'in raporunda, bankacılığın, 2025 Temmuz ayı net karında yıllık yüzde 63,59 oranında artış takip edildiği belirtildi.

Gruplar bazında incelendiğinde; yıllık; net faizin gelirleri güçlü artış kaydettiği vurgulanırken şu bilgilere yer verildi:

"Net faiz gelirleri yıllık yüzde 70,56 arttı. Karşılıklar artmaya devam ediyor. Makroekonomik koşullarda daha yeni iyileşme görülse de orta ölçekli batık kredi varlığı burada artışlara sebebiyet veriyor. Ticari zarar büyüyor. Özellikle kambiyo tarafında kur etkisiyle tekrardan negatife geçildi. Net kar yıllık yüzde 63,99 artışla 56,75 milyar TL seviyesine ulaştı.

Özellikle faiz esnetmesinin hızlı yansımasını beklediğimiz yerli özel bankalar AKBNK, ISCTR, SKBNK, YKBNK’tan tepki alımını net bir şekilde olumlu karşılıyoruz. Yabancı özel GARAN, QNBTR tarafında da güçlü seyir sürüyor. Önümüzdeki dönemde özellikle YKBNK’ın hedeflerini tutturacağını değerlendiriyoruz. ISCTR ve AKBNK ise hedeflerinin birçoğunu tutturamasa da görece yaklaşacağını belirtmek isteriz.

Halkbank’ta güçlü hedef fiyat vermemizde gözle görülür şekilde destekleyen kamu istatistikleri Haziran ayındaki geçici aranın kaldığı yerden güçlü devam ediyor. VAKBN özelinde de görüşümüz olumlu seyrediyor.

Yabancı para fonlamasından bahsettiğimiz ve bugün yayınladığımız (Bknz. XBANK Fonlama Güncelleme Bilgi Notu) çerçevede sektör yüzde 18’lerde yabancı para fonlanırken HALKB yalnızca yüzde 3,5 olmasıyla kamu bankacılığı görece düşük fonlamayla bu sonuçları elde ediyorlar. Önümüzdeki dönemde koşulların iyileşmesiyle sektöre yakınsama olduğunda kontrolsüz finansallar elde edinimi söz konusu olacaktır.

Kalkınma ve yatırım bankacılığı makroekonomik koşul var olsun olmasın dolar fonlaması gücüyle yararlanmayı sürdürüyor. Bu doğrultuda TSKB özelinde olumlu duruşumuzu sürdürmekle birlikte halka arzların başlamasıyla birlikte daha güçlü komisyon gelirleri ışığında finansallara güçlü sonuçlar elde etmeyi sürdüreceğiz.

Katılım bankacılığında fonlama koşulları son olarak zor bir Temmuz ayı tamamlamamıza rağmen yatay karlılık sürdü. Ağustos ayı itibariyle kira sertifikaları ihraçlarıyla yeniden –hatta 28 Ağustos’ta- fonlamalar hızlandı. Önümüzdeki dönem iyimser olmayı sürdürecek. Hatırlatmak gerekirse 1.çeyrekte sağlanan karşılık iptali ile bu senenin yıllık karı gözle görülür şekilde ortaya çıkmış oldu diyebiliriz. "